日系車企三強(qiáng)二季度財(cái)報(bào)：豐田最賺錢，日產(chǎn)最糟糕

　　日前日系車企三強(qiáng)豐田汽車、本田汽車、日產(chǎn)汽車公布了本財(cái)年第一財(cái)季(2024年4月1日至6月30日)業(yè)績(jī)報(bào)告。

　　得益于混合動(dòng)力車銷量的增長(zhǎng)和日元走軟等因素，豐田汽車和本田汽車季度表現(xiàn)亮眼，盈利能力進(jìn)一步提升。其中深陷認(rèn)證和召回風(fēng)波的豐田汽車依然是全球最會(huì)賺錢的車企，粗略計(jì)算，報(bào)告期內(nèi)單日凈利潤(rùn)高達(dá)超7億元；本田汽車營(yíng)收、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，同比增幅均為三家最高。

　　與豐田和本田相比，日產(chǎn)汽車發(fā)布了其近三年來(lái)最糟糕的季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收大漲但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)同比暴跌，季度表現(xiàn)承壓的日產(chǎn)汽車下調(diào)了2024財(cái)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)預(yù)期。

　　豐田、本田營(yíng)利雙增，日產(chǎn)增收不增利

　　財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)豐田汽車總營(yíng)收為11.84萬(wàn)億日元(約合人民幣5733億元)，同比增長(zhǎng)12.2%，基本符合分析師預(yù)期；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.31萬(wàn)億日元(約合人民幣634億元)，同比增長(zhǎng)16.7%，增速為七個(gè)季度以來(lái)最低水平，未達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期的1.32萬(wàn)億日元；歸屬于公司凈利潤(rùn)為1.33萬(wàn)億日元(約合人民幣643億元)，同比微增1.7%，超出預(yù)期(1.19萬(wàn)億日元)。

　　豐田方面表示，盡管在日本本土面臨認(rèn)證問(wèn)題和召回等挑戰(zhàn)，但公司依然實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)的增長(zhǎng)，主要得益于成本削減措施、混合動(dòng)力汽車需求的激增以及日元疲軟等。具體來(lái)看，日元貶值對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加了3700億日元(約合人民幣179億元)，彌補(bǔ)了認(rèn)證違規(guī)問(wèn)題造成日本國(guó)內(nèi)減產(chǎn)的負(fù)面效果；此外豐田通過(guò)削減成本進(jìn)一步增加了550億日元(約合人民幣26.6億元)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

　　同期，本田汽車營(yíng)收同比上漲16.9%至5.4萬(wàn)億日元(約合人民幣2634億元)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)新高，同比增長(zhǎng)22.9%至4847億日元(約合人民幣236億元)，凈利潤(rùn)約3947億日元(約合人民幣192億元)，同比增長(zhǎng)8.7%。

　　本田將利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因歸于“日本和美國(guó)市場(chǎng)的混合動(dòng)力汽車的穩(wěn)定需求，印度和巴西市場(chǎng)的摩托車銷量強(qiáng)勁以及有利的外匯匯率”。此外據(jù)本田估算，日元貶值的積極影響為其本季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)貢獻(xiàn)了約480億日元(約合人民幣23億元)。

　　與豐田和本田營(yíng)收、利潤(rùn)雙增相比，日產(chǎn)汽車本季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并不好看。今年4~6月，日產(chǎn)汽車營(yíng)業(yè)收入為2.998萬(wàn)億日元(約合人民幣1414.43億元)，同比增長(zhǎng)80.7%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為9.95億日元(約合人民幣4717.9萬(wàn)元)，同比跌幅高達(dá)127.6%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下降4.4個(gè)百分點(diǎn)為0.0%；凈利潤(rùn)約286億日元(約合人民幣13.49億元)，同比下跌72.9%，與市場(chǎng)預(yù)期的970.8億日元(約合人民幣45.68億元)相差甚遠(yuǎn)。

　　日產(chǎn)官方表示，為應(yīng)對(duì)激烈的銷售競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)化庫(kù)存而增加了銷售獎(jiǎng)勵(lì)和營(yíng)銷費(fèi)用，利潤(rùn)受到了影響，尤其是在美國(guó)，產(chǎn)品組合的老化和市場(chǎng)轉(zhuǎn)向混合動(dòng)力汽車對(duì)日產(chǎn)汽車的銷售造成一定影響。

　　業(yè)績(jī)發(fā)布后，日產(chǎn)汽車股價(jià)盤中跌幅超9%，股價(jià)跌至十五個(gè)月以來(lái)最低點(diǎn)�！拔覀儫o(wú)法像預(yù)期般提高銷量，這對(duì)日產(chǎn)來(lái)說(shuō)是一個(gè)非常具有挑戰(zhàn)性的季度�！比债a(chǎn)汽車公司總裁兼首席執(zhí)行官內(nèi)田誠(chéng)認(rèn)為。

　　基于本季度的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，日產(chǎn)汽車下調(diào)了2024財(cái)年(2024年4月1日至2025年3月31日)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)期和銷量預(yù)期，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)從6000億日元下調(diào)至5000億日元，預(yù)計(jì)全年全球汽車銷量為365萬(wàn)輛(此前預(yù)計(jì)為370萬(wàn)輛)，其中北美銷量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)11.7%至141萬(wàn)輛，歐洲銷量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)6.5%至38.5萬(wàn)輛，但中國(guó)市場(chǎng)銷量預(yù)計(jì)將下降3%至77萬(wàn)輛。

　　“日產(chǎn)第一季度的業(yè)績(jī)非常具有挑戰(zhàn)性，我們已采取措施恢復(fù)業(yè)績(jī)。我們正在優(yōu)化美國(guó)市場(chǎng)的庫(kù)存積累，注重銷售質(zhì)量并提高效率。從下半年開(kāi)始，我們的目標(biāo)是最大限度地銷售新車型和更新車型，以實(shí)現(xiàn)修改后的銷量和利潤(rùn)預(yù)測(cè)�！眱�(nèi)田誠(chéng)表示。

　　本田汽車和豐田汽車則維持了此前對(duì)于本財(cái)年的業(yè)績(jī)預(yù)期。其中本田汽車營(yíng)收預(yù)計(jì)為20.3萬(wàn)億日元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)計(jì)為1.42萬(wàn)億日元；豐田維持全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)4.3萬(wàn)億日元的預(yù)測(cè)，低于市場(chǎng)預(yù)期(5.26萬(wàn)億日元)，凈利潤(rùn)和銷售凈額的預(yù)測(cè)也同樣低于市場(chǎng)預(yù)期，分別為3.57萬(wàn)億日元和46.00萬(wàn)億日元。

　　不過(guò)，受車輛認(rèn)證造假和召回導(dǎo)致的停產(chǎn)影響，豐田汽車將本財(cái)年全球汽車生產(chǎn)計(jì)劃下調(diào)約5%，從此前預(yù)期的1030萬(wàn)輛下調(diào)至980萬(wàn)輛，這是豐田近4年來(lái)首次出現(xiàn)年度產(chǎn)量下調(diào)。

　　在華銷量集體遇冷

　　燃油車和混動(dòng)車型依然是豐田和本田的銷量重點(diǎn)和“利潤(rùn)奶�！�，今年以來(lái)，由于美國(guó)市場(chǎng)純電市場(chǎng)增速放緩，混動(dòng)市場(chǎng)需求增加，豐田、本田在美國(guó)市場(chǎng)迎來(lái)銷量增長(zhǎng)。

　　但在同樣關(guān)鍵的中國(guó)市場(chǎng)，今年上半年豐田、本田、日產(chǎn)銷量合計(jì)為154萬(wàn)輛，同比下降13%。其中，豐田(豐田和雷克薩斯品牌)銷量為78.5萬(wàn)輛，同比下滑10.8%；本田汽車?yán)塾?jì)銷量為41.6萬(wàn)輛，同比下滑21.48%；日產(chǎn)汽車中國(guó)區(qū)含乘用車和輕型商用車兩大事業(yè)板塊在內(nèi)的累計(jì)銷量為33.9萬(wàn)輛，同比下滑5.4%。

　　官方披露的最新銷量數(shù)據(jù)顯示，今年7月三家車企在華銷量再遭“滑鐵盧”。本田同比跌幅最高，下跌41.4%至5.3萬(wàn)輛；日產(chǎn)同比下跌超20%至4.7萬(wàn)輛；豐田跌幅相對(duì)較小，下滑6.1%至14.3萬(wàn)輛。

　　此前日系車企將中國(guó)市場(chǎng)視為重點(diǎn)投資方向，擴(kuò)張產(chǎn)能鋪設(shè)網(wǎng)絡(luò)，憑借高保值率、燃油經(jīng)濟(jì)性高、低能耗、高口碑等優(yōu)點(diǎn)，日系車在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占據(jù)不小的市場(chǎng)份額，但隨著中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的超預(yù)期發(fā)展以及本土汽車品牌的優(yōu)勢(shì)日漸凸顯，電動(dòng)化智能化轉(zhuǎn)向稍顯遲緩、技術(shù)路線上執(zhí)著于傳統(tǒng)混動(dòng)車和氫能源車的日系車企，遭遇著更大的挑戰(zhàn)。

　　乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，日系品牌在華零售市場(chǎng)份額已從2020年24.1%的高點(diǎn)，下滑至12.9%。

　　自2023年以來(lái)，愈發(fā)激烈的價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)一步弱化了日系品牌在燃油車市場(chǎng)積累的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是比亞迪等插混技術(shù)的崛起，價(jià)格底線不斷突破，將中型轎車的價(jià)格降至過(guò)往合資品牌緊湊型車的區(qū)間。

　　內(nèi)田誠(chéng)表示：“中國(guó)市場(chǎng)的售價(jià)下跌比預(yù)期提前了2年。”本田汽車首席財(cái)務(wù)官藤村英治(Eiji Fujimura)表示，本田汽車在中國(guó)市場(chǎng)面對(duì)激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，也深受內(nèi)燃機(jī)汽車市場(chǎng)降幅高于預(yù)期的影響。豐田也承認(rèn)自己“在某些領(lǐng)域遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于中國(guó)”，將在純電動(dòng)汽車以及AI等領(lǐng)域投資130億美元。

　　背靠全球銷量基礎(chǔ)的日系品牌車型也主動(dòng)參與到價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)之中，試圖用以價(jià)換量的策略與中國(guó)車企貼身肉搏。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者近日走訪多個(gè)日系合資品牌4S店后發(fā)現(xiàn)，降價(jià)成為日系品牌的普遍操作，豐田卡羅拉和漢蘭達(dá)、本田雅閣和皓影、日產(chǎn)軒逸和天籟等熱銷車型終端優(yōu)惠幅度在2萬(wàn)~6萬(wàn)元左右不等。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，價(jià)格是否還會(huì)更低目前無(wú)法判斷，但激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)仍將持續(xù)。

　　在華銷量全面承壓的同時(shí)，產(chǎn)能利用率也在下降。6月日產(chǎn)汽車宣布將關(guān)閉在中國(guó)常州的工廠，該工廠年產(chǎn)能約為13萬(wàn)輛，占日產(chǎn)在華總產(chǎn)量的10%左右；7月本田計(jì)劃關(guān)閉兩家在華整車工廠：廣汽本田計(jì)劃今年10月關(guān)閉年產(chǎn)能為5萬(wàn)輛的第四生產(chǎn)線，東風(fēng)本田計(jì)劃今年11月將年產(chǎn)能為24萬(wàn)輛的第二生產(chǎn)線停產(chǎn)休業(yè)，調(diào)整后本田在中國(guó)的汽車總產(chǎn)能由149萬(wàn)輛變?yōu)?20萬(wàn)輛。近日有消息稱，本田擬把在華汽車年產(chǎn)能進(jìn)一步減少20萬(wàn)輛，正在就此展開(kāi)協(xié)調(diào)。

　　當(dāng)前日系品牌尚未推出有競(jìng)爭(zhēng)力的電動(dòng)化產(chǎn)品，日產(chǎn)僅有一款純電車型ARIYA艾睿雅在售，今年上半年累計(jì)銷量不足1700輛；豐田和本田推出的電動(dòng)車型表現(xiàn)也不盡如人意，月均銷量不足四位數(shù)。

　　變革成為大勢(shì)所趨，日系車企加速電動(dòng)化轉(zhuǎn)型、狂補(bǔ)智能化功課、加強(qiáng)本地化研發(fā)，試圖快速超車，在中國(guó)市場(chǎng)找尋新的增長(zhǎng)曲線，只是在全盤押注電動(dòng)化和多種技術(shù)路線并舉上的選擇不同。

　　根據(jù)規(guī)劃，到2026年底前，東風(fēng)日產(chǎn)將投放7款全新的新能源產(chǎn)品，并拓展出口業(yè)務(wù)，第一步出口目標(biāo)為10萬(wàn)輛；本田汽車則計(jì)劃到2027年，將向中國(guó)投放10款e:N品牌純電動(dòng)車，到2030年在中國(guó)的新能源汽車銷量要提高至80萬(wàn)輛；豐田預(yù)計(jì)2024年純電車型銷量達(dá)到25萬(wàn)輛，2025年達(dá)到60萬(wàn)輛。

　　豐田汽車公司董事、執(zhí)行役員、副社長(zhǎng)、首席技術(shù)官中嶋裕樹(shù)在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，豐田的多路徑是根據(jù)每個(gè)地區(qū)的能源狀況提供不同的解決方案，豐田會(huì)全方位地開(kāi)發(fā)HEV、PHEV、Practical的BEV和FCEV。BEV的數(shù)量將會(huì)增加，豐田到2030年達(dá)到BEV銷售350萬(wàn)輛的目標(biāo)并未改變。

　　有汽車業(yè)內(nèi)專家告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，日系車企首先要加大新技術(shù)新產(chǎn)品的投入，比如在混動(dòng)產(chǎn)品上形成高性價(jià)比的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)燃油車的混動(dòng)化，同時(shí)要在純電動(dòng)車型等未來(lái)發(fā)展方向上做有效努力，才能獲得更好的市場(chǎng)突破。